ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Средняя цена - это просто среднее арифметическое максимальной и минимальной цен дня.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Индикатор медианной цены - это простой линейный график "средней цены" какого-либо периода (например, дня или часа), позволяющий представить динамику цен в более упрощенном виде.
Стандартное отклонение (Standart Deviation)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Стандартное отклонение - это статистический способ измерения волатильности. Оно обычно используется не как самостоятельный индикатор, а в качестве компонента других индикаторов. Так при расчете полос Боллинджера стандартное отклонение цены бумаги добавляется к ее скользящему среднему.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Величина стандартного отклонения высока, если анализируемые данные резко меняются. Если цены стабильны, то величина стандартного отклонения будет невысокой.
По мнению многих аналитиков, формированию важных рыночных вершин соответствует высокая волатильность, поскольку в душах инвесторов эйфория борется со страхом. Образование важных оснований обычно происходит спокойнее, так как инвесторы не рассчитывают на серьезную прибыль.
Стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Стохастический - процесс, имеющий бесконечную последовательность совместно распределенных случайных переменных (Новый толковый словарь Вебстера).
Стохастический осциллятор сопоставляет текущую цену закрытия с диапазоном цен за выбранный период времени.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Стохастический осциллятор представлен двумя линиями. Главная линия называется %К. Вторая линия - %D - это скользящее среднее линии %] %К обычно изображается сплошной линией, а %D - пунктирной.
Существует несколько способов интерпретации стохастического осциллятора, из которых рассмотрим три наиболее распространенные
a. Покупайте, когда осциллятор (%К или %D) сначала опустится ниже определенного уровня (обычно 20), а затем поднимется выше него. Продавайте, когда осциллятор сначала поднимется выше определенного уровня (обычно 80), а потом опустится ниже него.
b. Покупайте, если линия %К поднимается выше линии %0. Продавайте, если линия %К опускается ниже линии %D.
c. Следите за расхождениями. Например: цены образуют ряд новых максимумов, а стохастическому осциллятору не удается подняться выше своих предыдущих максимумов.
Схождение/расхождение скользящих средних
(Moving Average Convergence/Divergence)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Схождение/расхождение скользящих средних (MACD) - это следующий за тенденцией динамический индикатор. Он показывает соотношение между двумя скользящими средними цены. Индикатор MACD разработал Джеральд Аппель.
Индикатор MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними с периодами 12 и 26. Чтобы четко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на график MACD наносится так называемая сигнальная линия - 9-периодное экспоненциальное скользящее среднее индикатора. Дж. Аппель определял длину экспоненциальных скользящих средних в процентах. Так указанным выше периодам расчета трех скользящих средних соответствуют значения 15%, 7,5% и 20 %.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Индикатор MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего используемые сигналы MACD - пересечения, состояния перекупленности/перепроданности и расхождения.
ПЕРЕСЕЧЕНИЯ
Основное правило торговли с помощью MACD построено на пересечениях индикатора со своей сигнальной линией: когда MACD опускается ниже сигнальной линии - следует продавать, а когда поднимается выше сигнальной линии - покупать. В качестве сигналов к покупке/продаже также используются пересечения MACD с нулевой линией вверх/вниз.
СОСТОЯНИЯ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ/ПЕРЕПРОДАННОСТИ
MAKT также весьма ценен как индикатор перекупленности/перепроданности. Когда короткое скользящее среднее поднимается существенно выше длинного (т.е. MACD растет), это означает, что цена рассматриваемой бумаги, скорее всего, слишком завышена и скоро вернется к более реалистичному уровню. Следует учесть, что определяемые с помощью MACD условия перекупленности и перепроданности будут неодинаковыми для различных ценных бумаг.
РАСХОЖДЕНИЯ
Когда между MACD и ценой образуется расхождение, это означает возможность скорого окончания текущей тенденции. Бычье расхождение возникает тогда, когда MACD достигает новых максимумов, а цене не удается достичь новых максимумов. Медвежье расхождение образуется, если MACD достигает новых минимумов, а цена - нет. Оба вида расхождений наиболее значимы, если они формируются в областях перекупленности/перепроданности.
Товарного канала индекс (Commodity Channel Index)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Индекс товарного канала (CCI) измеряет отклонение цены бумаги от ее среднестатистической цены. Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычайно высока по сравнению со средней, а низкие - что она слишком занижена. Несмотря на название, CCI применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам. CCI разработал Дональд Ламберт.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Существует два основных способа использования CCI: для поиска расхождений и в качестве индикатора перекупленности/перепроданности.
· Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удается подняться выше предыдущих максимумов. За этим классическим расхождением обычно следует ценовая коррекция.
· CCI обычно колеблется в диапазоне +/- 100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности ( и вероятности корректирующего спада), а значения ниже -100 - осостоянии перепроданности (и вероятности корректирующего подъема).
Уильямса процентный диапазон (Williams %R)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Процентный диапазон Уильямса (%R) - это динамический индикатор, определяющий состояния перекупленности/перепроданности. Его разработал Ларри Уильямс.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Индикатор %R очень схож со стохастическим осциллятором. Различие между ними состоит лишь в том, что первый имеет перевернутую шкалу, а второй строится с использованием внутреннего сглаживания.
Для построения индикатора %R в перевернутой шкале его значениям обычно присваивается отрицательный знак (напр., -20%). При анализе отрицательный знак можно не учитывать.
Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывают на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствуют о том, что рынок перекуплен.
По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствующем направлении. Так, если индикатор перекупленности/перепроданности (напр., стохастический осциллятор или индикатор %R) указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз. (Эффективным средством наблюдения за ценовыми изменениями является индикатор MACD.) Нередко индикаторы перекупленности/перепроданности в течение длительного времени остаются в состоянии перекупленно/перепроданности, в то время как цена бумаги продолжает расти/падать. Продав бумагу только из-за кажущейся ее перекупленности, можно ошибочно выйти из рынка задолго до явных признаков его ослабления.
У индикатора %R есть любопытная способность загадочным образом предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за несколько дней до того, как цена бумаги достигает пика и поворачивает вниз. Точно так же индикатор %R обычно образует впадину и поворачивает вверх за несколько дней до поворота цен вверх.
(описания даны по Steven B. Achelis "Technical analysis from A to Z")
