Технические индикаторы (II часть)


Осциллятор объема (Volume Oscillator)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Осциллятор объема показывает разность между двумя скользящими средними объема торгов по данной бумаге. Эта разность может быть выражена либо в пунктах, либо в процентах.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Разность между двумя скользящими средними объема можно использовать для определения направления общей тенденции объема. Если осциллятор объема поднимается выше нулевого уровня, значит короткое скользящее среднее объема поднялось выше длинного и, следовательно, краткосрочная тенденция объема сильнее (т.е. объем растет) чем долгосрочная.
Существует много способов интерпретации изменений в тенденциях объема. По общепринятому мнению, рост цен при растущем объеме и падение цен при падающем объеме - бычий признак. И наоборот: если объем увеличивается, когда цены падают, и уменьшается, когда цены растут, то это - признак внутренней слабости рынка.
Данная точка зрения имеет простое логическое обоснование. Рост цен при росте объема означает, что большее число участников рынка занимает длинные позиции (на рынке больше покупателей), а это должно поддерживать подъем. И наоборот: падение цен при повышенном объеме (больше продавцов) означает сокращение числа длинных позиций.

Относительной силы индекс (Relative Strength Index)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Индекс относительной силы (RSI) - один из самых популярных осцилляторов. Название "индекс относительной силы" не вполне удачно, поскольку RSI показывает не относительную силу двух сравниваемых ценных бумаг, а внутреннюю силу одной бумаги. Пожалуй, точнее было бы название "индекс внутренней силы".

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Вводя RSI, У. Уайлдер рекомендовал использовать его 14-периодный вариант. В дальнейшем распространение получили также 9 и 25 периодов RSI. Число единичных периодов при расчете RSI можно варьировать, поэтому рекомендуется поэкспериментировать с ними, чтобы выбрать наиболее подходящий вариант. (Чем короче период расчета RSI, тем чувствительнее индикатор.)
RSI - это следующий за ценами осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Один из распространенных методов анализа RSI состоит в поиске расхождений при которых цена образует новый максимум, а RSI не удается преодолеть уровень своего предыдущего максимума. Подобное расхождение свидетельствует о вероятности разворота цен. Если затем RSI поворачивает вниз и опускается ниже своей последней впадины, то он завершает так называемый "неудавшийся размах" (failure swing). Этот неудавшийся размах считается подтверждением скорого разворота цен. В своей книге У.Уайлдер описывает пять способов применения RSI для анализа графиков товарных рынков. Все эти методы применимы и к другим типам ценных бумаг.
· Вершины и основания. Вершины RSI обычно формируются выше 70, а основания - ниже 30, причем они обычно опережают образование вершин и оснований на ценовом графике. · Графические модели. RSI часто образует графические модели - такие как "голова и плечи" или треугольники - которые на ценовом графике могут и не обозначиться.
· Неудавшийся размах (прорыв уровня поддержки или сопротивления). Имеет место, когда RSI поднимается выше предыдущего максимума (пика) или опускается ниже предыдущего минимума (впадины).
· Уровни поддержки и сопротивления. На графике RSI уровни поддержки и сопротивления иногда проступают даже отчетливее, чем на ценовом графике. · Расхождения. Как уже сказано выше, расхождения образуются, когда цена достигает нового максимума (минимума), но он не подтверждается новым максимумом (минимумом) на графике RSI. При этом обычно происходит коррекция цен в направлении движения RSI.

OsMA (Oscillator Moving Average)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ
OsMA - в общем случае разность между осцилятором и сглаживанием осцилятора. В данном случае в качестве осцилятора используется основная линия MACD, а в качестве сглаживания - сигнальная линия MACD.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Сигнал на покупку дается, когда OsMA перестает снижаться и начинает расти. Сигнал на продажу дается, когда OsMA перестает расти и начинает понижаться. Хороший сигнал дает дивергенция цены и OsMA.

Параболическая система SAR (Parabolic SAR)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Параболическая система времени/цены (PARABOLIC SAR) - ее разработал Уэллс Уайлдер - используется для установки скользящих стоп приказов. Обычно эту систему называют SAR от английского stop&revers (остановка и разворот).
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Параболическая система превосходно определяет точки выхода из рынка. Длинные позиции следует закрывать, когда цена опускается ниже линии SAR, а короткие - когда цена поднимается выше линии SAR. Если у вас открыта длинная позиция (т.е. цена выше линии SAR), линия SAR будет в течение каждого периода перемещаться вверх независимо от того, в каком направлении движутся цены. Величина перемещения линии SAR зависит от величины ценового движения.

Скорость изменения цены (Price Rate-Of-Change)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Индикатор скорости изменения цены (ROC) показывает разность между текущей ценой и ценой N-периодов назад. Она может быть выражена или в пунктах, или в процентах. Индикатор MOMENTUM отражает зависимость между теми же величинами, но не в виде разности, а в виде отношения.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Как известно, цены движутся вверх и вниз циклически, волнообразно. Это циклическое движение является следствием изменения ожиданий инвесторов, борьбы быков и медведей за контроль над ценами. ROC как осциллятор отражает это волнообразное движение, измеряя величину ценового изменения за определенный период. Если цены растут, ROC также растет; если цены падают, ROC падает вместе с ними. Чем больше ценовое изменение, тем сильнее меняется ROC.
Период расчета ROC может варьироваться от одного дня (при этом график индикатора становится очень чувствительным, так как он отражает изменение цены всего за один день) до 200 и более дней. Наиболее распространены 12- и 25-периодные ROC, которые применяются для краткосрочной и среднесрочной торговли. Именно эти периоды расчета предложили Джеральд Аппель и Фред Хитшлер в книге "Торговые системы для фондового рынка".
12-периодный ROC - превосходный краткосрочный и среднесрочный индикатор перекупленности/перепроданности. Чем выше ROC, тем более перекуплен рынок; чем ниже ROC, тем выше вероятность подъема. Однако, как и при использовании всех прочих индикаторов перекупленности/перепроданности не следует спешить с открытием позиции до тех пор, пока сам рынок не сменит направление движения (т.е. повернет вверх или вниз). Рынок, кажущийся перекупленным, может оставаться таковым в течение некоторого времени. Вообще, состояния крайней перекупленности/перепроданности обычно предполагают продолжение текущей тенденции.
В характерных для 12 перидного ROC очень регулярных колебаниях прослеживается ярко выраженная цикличность. Поэтому изучение предыдущих циклов ROC, и соотнесение их с текущей динамикой рынка зачастую позволяет предвосхищать изменения цен.

Скользяшие средние (Moving Average)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Скользящее среднее показывает среднее значение цены бумаги за некоторый период времени. При расчете скользящего среднего производится математическое усреднение цены бумаги за данный период. По мере изменения цены ее среднее значение либо растет, либо падает. Существует пять распространенных типов скользящих средних: простое (его также называют арифметическим), экспоненциальное, треугольное, переменное и взвешенное. Скользящие средние можно рассчитывать для любого последовательного набора данных, включая цены открытия и закрытия, максимальную и минимальную цены, объем торгов или значения других индикаторов. Нередко используются и скользящие средние самих скользящих средних.
Единственное, чем скользящие средние разных типов существенно отличаются друг от друга, - это разные весовые коэффициенты, которые присваиваются последним данным. В случае простого скользящего среднего все цены рассматриваемого периода имеют равный вес. Экспоненциальные и взвешенные скользящие средние делают более весомыми последние цены. Треугольные скользящие средние придают больший вес ценам в середине периода. И, наконец, переменные скользящие средние изменяют весовые коэффициенты в зависимости от волатильности цен.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Самый распространенный метод интерпретации скользящего среднего цены состоит в сопоставлении его динамики с динамикой самой цены. Когда цена бумаги поднимается выше своего скользящего среднего, возникает сигнал к покупке, а когда она опускается ниже своего скользящего среднего - сигнал к продаже.
Скользящие средние могут применяться также и к индикаторам. При этом интерпретация скользящих средних индикаторов аналогична интерпретации ценовых скользящих средних: если индикатор поднимается выше своего скользящего среднего - значит восходящее движение индикатора продолжится: если индикатор опускается ниже скользящего среднего, это означает продолжение его нисходящего движения.
Для анализа, основанного на пересечениях скользящего среднего, особенно хорошо подходят такие индикаторы, как MACD, ROC, MOMENTUM и стохастический осциллятор.
Некоторые индикаторы - например, короткий стохастический осциллятор, колеблются настолько беспорядочно, что подчас трудно выявить их реальную тенденцию. В этом случае следует анализировать не сам индикатор, а его скользящее среднее, что позволит за хаотичными колебаниями разглядеть общую тенденцию в поведении индикатора.
Количество ложных сигналов у таких осцилляторов, как 12-периодный ROC, стохастический осциллятор или ROC можно уменьшить с помощью короткого скользящего среднего (с периодом 210) -хотя и за счет небольшого запаздывания сигналов. Например, вместо того, чтобы продавать при падении стохастического осциллятора ниже 80, можно осуществить эту операцию только тогда, когда ниже 80 опустится его 5- периодное скользящее среднее.

(описания даны по Steven B. Achelis "Technical analysis from A to Z")